IM体育

回首2024年

预计天然气表观消费量4316亿立方米、现实消费量4255亿立方米，其中城市燃气用气量约1413亿立方米、发电用气量约670亿立方米、工业用气量约1835亿立方米、化工用气量约337亿立方米

天然气对表依存度约40.9％，国内出产天然气2483亿立方米，进口管路气766亿立方米，进口LNG总量达1056亿立方米

国内天然气市场持续积极向好随着稳经济政策及接续措施加快推动并落地生效，国内经济持续出现复苏向好态势
。各个领域的用气需要皆展示出积极向好趋向，有力带头了天然气需要不变增长
。表部扰动成分削减，天然气供给维持不变上升态势
。整体而言，国内天然气供需总体宽松，天然气价值同迸仔所降落
。

●国内天然气消费一连中高速增长态势

2024年前三季度我国经济运行稳中有进，清洁低碳能源代替加快推动，天然气利用领域不休扩大
。预计2024年天然气表观消费量4316亿立方米，比上年增长8.4％；现实消费量4255亿立方米，比上年增长7.9％
。

城市燃气需要持续增长，车用LNG（液化天然气）是最亮眼身分
。燃气管线铺设领域持续拓展，2024年新增约2000万用气人丁，带来20亿立方米以上的城乡居民生涯用气量增长
。

LNG与柴油比价关系大部门时段在经济临界点之下，预计2024年LNG沉卡新车销售量可达17万辆，LNG加气量比上年增长超100亿立方米
。但是，冬季气温偏高抑造了采暖用气消费
。2024年城市燃气用气量约1413亿立方米，比上年增长8.4％
。工业出产增长及代替作用加强，推动工业用气需要多点开释
。2024年前10个月，工业出产总体增长，对宏观经济增长阐扬了“压舱石”作用
。房地产行业目前仍处于调整阶段，受利润偏低、库存高企等成分影响，与房地产亲昵有关的钢铁、建陶等行业用气需要较为疲软
。但工业向“新”向“绿”转型显著，玻璃、纺织、石化等传统行业积极索求和挖掘天然气消费的潜力空间，动汽车、锂电池、光伏产品等“新三样”有关需要急剧增长
。同时，设备更新和以旧换新政策的执行加快了机械设备造作行业用气需要的开释
。预计2024年工业用气量约1835亿立方米，比上年增长9.9％
。

化工用气需要根基安稳，气源供给整体充足
。从沉点行衣反看，气头尿素利润颠簸水平同比趋稳，供给整体不变，下游工业需要同比增长，气头装置产量较2023年增长
。气头甲醇装置开工率仍受成本成分造约，同比变动不大
。预计2024年化工用气量约337亿立方米，比上年降落0.6％
。

●天然气供给整体充足，LNG现货进口量大幅回升

2024年，国内天然气供给整体充足，天然气对表依存度约40.9％，比上年增长0.9个百分点
。

预计2024年国内出产天然气2483亿立方米，比上年增长159亿立方米，增长6.8％
。其中，通例气产量2053亿立方米，比上年增长6.1％；页岩气产量261亿立方米，比上年增长4.4％；煤层气产量169亿立方米，比上年增长21.2％
。此表，煤造气产量69亿立方米，比上年增长6.5％
。

预计2024年进口管路气总量达766亿立方米，相较2023年增长94亿立方米，实现14％的显著增长
。增速加快重要受两大成分驱动：一方面，2023年由于中亚管线的短暂供给不及导致基数相对较低，而2024年中亚管线运行安稳，供给量随之实现了同比增长；另一方面，中俄东线在既定购销合同的框架下，供给量稳步增长
。

预计2024年进口LNG总量达1056亿立方米，比上年增长72亿立方米，实现7.3％的增长
。澳大利亚、卡塔尔、俄罗斯、马来西亚、印度尼西亚、美国和巴布亚新几内亚是重要的LNG进口起源国，与2023年相比，美国LNG进口量显著增长，前10个月进口增幅在53.2％左右；俄罗斯LNG进口量幼幅下滑，前10个月进口量同比降落1.6％
。

●织网扩网措施不休加快，接管站产能起头集中开释

2024年我国油气管网基础设施建设持续加快，加快构建布局优化、覆盖广、职能完整的“全国一张网”，预计全国长输天然气管路总里程比上年增长超4000公里，达到12.8万公里
。西气东输四线（吐鲁番一中卫）新疆段建成投产，川气东送二线、虎林到长春天然气管路、广西LNG表输管路复线（定西一文山）等管路工程稳步推动
。

储气库方面，2024年有两座储气库陆续投产，黄草峡储气库已于10月中旬投运，铜锣峡储气库于9月实现注气
。伴随两座储气库相继投产，以及其他原有储气库，如大港储气库群的扩容工程不休推动，供暖季前全国储气库有效工作气量进一步增长
。

接管站方面，2024年新投运的接管站有国度管网广安一期（300万吨/年）、广东能源集团西安（400万吨/年）、中国石化安康华瀛（600万吨/年）、北京燃气天津南港二三期、荆州华港LNG接管站一期（100万吨/年）、新天绿色能源吐鲁番LNG接管站二阶段及国度管网天津二期（600万吨/年），进口资源供给增长显著，截至年底全国LNG接管能力达到15040万吨/年，均匀利用率降至56％
。随着其他LNG接管站新项目陆续投产，后续LNG接管站均匀利用率有阶段性降至50％以下的可能
。

●多部门协同施策，力促天然气行业高质量发展

2024年，多部门协同发力，出台一系列沉要政策文件，彰显了国度对于天然气行业未来发展的高度器沉，也为天然气在新型能源系统中的角色定位与职能阐扬指了然方向
。

天然气在新型能源系统建设中将阐扬更大作用，调峰气电被沉点提及
。国度能源局印发《2024年能源工作领导定见》，涉及天然气增储上产、储气设施建设、基础设施平正盛开、沉点工程推动、与新能源耦合发展、体造鼎新深入、调峰气电发展和国际合作等诸多方面，旨在支持天然气行业的高质量发展，推动天然气在新型能源系统建设中阐扬更大作用
。国务院颁布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的定见》，要求稳妥推动能源绿色低碳转型，强调天然气在新型能源系统建设中的作用，提出了“加大油气资源勘探开发和增储上产力度”“加快油气勘探开发与新能源融合发展”“激励在气源可落实、气价可接受地域布局天然气调峰电站”等具体措施
。

优化天然气消费结构，提升利用品质
。国务院印发《2024-2025年节能降碳行动规划》，“化石能源消费减量代替行动”是沉点工作之一，要求优化油气消费结构，有序疏导天然气消费，优先保险居民生涯和北方地域清洁取暖
。国度发展鼎新委印发《天然气利用治理法子》，是对2012年《天然气利用政策》的正式订正版，调整或者细化了对一些用气方向的治理要求，整体上不再凸起对天然气发展“量”的定见，而是越发注沉“质”，即优化天然气消费结构，提高利用效能，推进天然气与新能源的融合发展
。

强监管与促投资并举，推动天然气行业健康发展
。国度能源局印发《2024年能源监管工作重点》，沉点提出订正出台《油气管网设施平正盛开监管法子》，发展油气管网设施平正盛开专项监管，进一步推动油气管网设施平正盛开，提高利用效能，规范市场行为，成立平正、公正、有序的市场秩序
。国度发展鼎新委、财政部等六部门结合颁布《基础设施和公用事业特许经营治理法子》，将燃气特许经营权最持久限耽搁到40年，激励民营企业通过直接投资、独资、控股、参加结合体等多种方式参加特许经营项目
。

 瞻望2025年

预计天然气消费量在4560亿立方米以上

天然气供给量在4615亿～4643亿立方米，其中国产气量约2619亿立方米，进口管路气约849亿立方米，LNG合同执行量约918亿立方米，需进口221亿～249亿立方米LNG现货作为补充

国内天然气需要不变增长，供给总体充足

2025年随着经济进一步复原，国内天然气需要持续增长，但受多成分影响，微观层面经营压力仍存，天然气需要增长的节拍和结构或仍将受影响
。供给方面，国产气、进口管路气及进口LNG均维持增长，加之储气设施建设推动，供给保险能力稳步提升
。

 ●多部门共同发力，不变天然气需要中高速增长态势

2025年是“十四五”规划的收官之年，政策层面预计将持续加大力度扩大内需，为经济持续回升提供有力支持
。财政支出有望持续增长，推动基建投资进一步提速，将对造作业需要起到积极的刺激作用
。然而，当前国际地缘政治环境趋于严重，业务；ぶ饕宄中雒，出口端面对较大压力，房地产市场仍处于深度调整期，可能会对造作业投资产生肯定的牵累
。经初步测算，预计天然气消费量有望增至4560亿立方米以上， 比2024年增长约7.2％，一连中高增长态势
。

在城市燃气方面，需要增长重要得益于燃气管线建设带来的城乡居民用气人丁增长和公共商服、幼型工业用户的增长，以及LNG沉卡热度的一连
。工业用气增量重要源自造作业“压舱石”作用的进一步加强，设备造作、新能源汽车产业链等也将维持较快增长，但与房地产、传统基建强有关的行业用气需要将一连疲弱态势
。发电领域，用气增长仍重要归因于新增燃气发电机组投产
；び闷枰ぜ平窒喽圆槐
。

●三大气源出现中速或高速增长态势，最大增量可能来自国产气

供给方面，预计2025年整年供给量在4615亿～4643亿立方米，同比增速超7％
。

国产气方面，预计国内油气企业将维持勘探开发投资力度持续增储上产，同时进口气的高成本也将对国内出产积极性起到激励作用
。综合来看，2025年国产气量有望达到2619亿立方米，比2024年增长5.5％
。此表，煤造气产量预计为72亿立方米，比2024年增长6.2％
。

进口管路气方面，初步预计2025年进口量约为849亿立方米，比2024年增长10.9％
。其中，中俄东线工程建设持续稳步推动，依照打算在2025年将新增供气量80亿立方米
。中亚管线方面，俄罗斯与乌兹别克斯坦签署了为期两年供给28亿立方米/年天然气的合同， 可能在肯定水平上减轻乌兹别克斯坦的供气压力
。中缅管路供气量预计整体维持不变
。

进口LNG方面，国内已执行的LNG进口合同将不变供给，LNG Canada项目有关进口合同将在2024年底或2025年起头供给，执行延期的美国Calcasieu Pass LNG项目有关的150万吨/年合同有望在2025年起头供给，美国Plaquemines LNG项目有关的400万吨/年合同由于设施延期投产尚未有确按功夫，而与俄罗斯北极LNG 2号项目有关的580万吨/年进口合同走向不明
。初步测算，LNG合同执行量约918亿立方米，为满足市场需要，仍需进口221亿～249亿立方米LNG现货作为补充
。

 ●国内LNG供需趋于宽松，价值维持中高位行情

需要方面，由于管路气供给增长及基础设施建设不休美满，2025年国内管路气资源将越发丰硕，辐射领域也会更广
。在当前管路气较LNG更具经济优势的大环境下，工业端对LNG的需要增量预计较为有限
。LNG沉卡增长空间与气柴比价关系、沉卡市场规模扩大及车辆更新换代需要有关
。凭据目前国际油气市场瞻望了局，2025年大部门功夫LNG相对柴油具备经济性，而测算LNG沉卡销量有望突破20万辆，预计车用需要的增长将持续推动LNG消费的增长
。城市燃气调峰需要也将进一步扩张
。

供给方面，孝感LNG接管站三期、乌兰察布港西港区LNG、武威LNG接管站三期、协鑫如东LNG接管站等多座LNG接管站有望在2025年投产，陆上液化工厂产能也将持续提升
。LNG市场供给趋于宽松，国产气、海气价值博弈情况将会一连
。

成本方面，现货LNG均价预期将吃旖至幼幅上涨，而长约LNG价值将随油价着落而降落
。综合LNG市场供需根基面，预计2025年国内LNG出厂价值在当前中高位水平颠簸
。